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星际争霸5: 光大保德信:債基、貨基在資產配置中的作用

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樓主
發表于 2019-5-14 19:49:14 | 只看該作者 回帖獎勵 |倒序瀏覽 |閱讀模式
光大保德信:債基、貨基在資產配置中的作用

  光大貨幣告訴你債基、貨基區別是什么以及他們在資產配置中的作用。

  投資標的不同

  貨幣基金主要投資于貨幣市場工具,且對投資標的的信用等級、組合流動性等方面限制較多。而債券基金投資于各種債券,包括國債、企業債等,可選標的多,靈活性高。

  2

  杠桿率不同

  貨幣基金和債券基金的杠桿率不同,通常后者的杠桿率高于前者, 更高的杠桿水平意味著能爭取更高的收益,但同時也會有更高風險。這也是為何說貨基風險低于債基,長期看債基收益高于貨基的一個原因。

  二者在資產配置中的作用不同

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  貨幣基金主要是現金管理作用,可以幫助大家打理好手里的現金

  一般來說,貨幣基金在整個資產配置中適合做防守類資產。例如當股市處于整體估值水平較高、下行風險較大的市場中,可以適合加大貨幣基金配置。

  不過,這類基金的風險收益水平較低,所以不需要下太多功夫研究。如果你是平衡型或者激進型投資者,那么也不適合拿貨基當做長期重倉對象。

  今年隨著市場資金逐漸寬松,貨基收益已經出現大幅下滑。今年1月1日,全市場貨基平均七日年化收益率為4.72%,但是到11月2日這一數據已經跌至2.71%(來自Wind數據)。

  2

  債券基金是資產配置中的“穩定器”

  巴菲特的老師本杰明·格雷厄姆曾提出,在自己的投資組合中加入素稱“穩定器”的債券類資產,其出發點在于充分認識到市場中的波動性,利用相對合理的被動配置方法,盡可能控制風險。

  特別是在今年這種市場情況下,債券基金的配置價值非常突出,比較適合以下兩種投資者:

  不想追求高風險高收益的投資標的,只想要穩穩當當。

  喜歡高風險高收益,但是又想穩健點。

  對于不同風險偏好的投資者,可以在資產中加入債券基金。并在實際投資中,根據市場情況以及自己的風險水平,做相應的股債配比調整。

  總的來看,這兩類基金都屬于穩健型投資標的。只不過,債券基金的波動性高于貨幣基金,有更高的收益空間,當然也意味著更高的投資風險。

  債券基金、貨幣基金,一個是資產配置組合中的穩定器,一個是非常實用的現金管理工具。大家在投資中,可以發揮各自的長處,為自己的投資組合服務,以追求長期穩健的收益。


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